تحقیق دارای دو فرضیه اصلی و دو فرضیه فرعی می باشد فرضیه اصلی اول عبارتست از، مدل RA-CAPM قدرت تبیین بیشتری در پیش بینی بازده واقعی نسبت به مدل C-CAPM دارد. برای تائید فرضیه اصلی اول دو فرضیه فرعی مطرح می گردد که شامل 1- بین بتای مدل RA-CAPM و بازده واقعی رابطه وجود دارد. 2- بین بتای مدل C-CAPM و بازده واقعی رابطه وجود دارد. فرضیه اصلی دوم عبارتست از، میزان خطای پیش بینی بازده واقعی و بازده مورد انتظار مدل RA-CAPM کمتراز مدل C-CAPM است. هدف از تحقیق ، آزمون قدرت تبیین تئوری مدل قیمت گذاری دارئیهای سرمایه ای مبتنی بر مصرف و مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای اصلاح شده در تعیین نرخ بازده مورد انتظار در بازار بورس اوراق بهادار تهران ، بررسی وجود رابطه معنی دار بین ریسک و بازده ، بررسی میزان تاثیر پذیری بازده مورد انتظار شرکتها از طریق عاملی به نام βRA وβC و مقایسه مدل C-CAPM و RA-CAPM و ارائه مدلی سازگار با بورس اوراق بهادار تهران به عنوان یک مدل کاربردی برای تعیین ریسک و بازده می باشد. نتیجه حاصله از اجرای این تحقیق نشان می دهد در فرضیه اصلی اول مدل C-CAPM رابطه معنی داری بهتری نسبت به مدل RA-CAPM دارد و می تواند قدرت تبیین بیشتری در پیش بینی بازده واقعی داشته باشد. همینطور نتیجه آزمون فرضیه دوم بیانگربرتری مدل RA-CAPM نسبت به C-CAPM بوده و گویای این مطلب است که بازده مورد انتظار مدل RA-CAPM انحراف کمتری نسبت به مدل C-CAPMاز بازده واقعی دارد.
- فهرست مطالب پایان نامه مقایسه قدرت تبیین مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده در بورس اوراق بهادار تهران
چكیده
مقدمه
فصل اول كلیات تحقیق
مقدمه
بیان مسئله
چارچوب نظری تحقیق
اهمیت و ضرورت موضوع تحقیق
اهداف تحقیق
فرضیه های تحقیق
حدود مطالعاتی
تعریف واژه و اصطلاحات
فصل دوم مروری بر ادبیات تحقیق
مقدمه
داریی
دارایی مالی
بازارهای مالی
بازار پول و سرمایه
بازار اولیه
موسسات تامین سرمایه
بازار ثانویه
تاریخچه بورس و اوراق بهادار در جهان
تاریخچه بورس و اوراق بهادار تهران
تعریف بورس اوراق بهادار
اوراق بهادار
خصوصیات اوراق بهادار
انواع شرکت های سرمایه گذاری
شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه متغیر
شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه ثابت
صندوق های سرمایه گذاری غیرفعال
شرکت مادر
شرکت های فعالیت تنوعی
شیوه ها و روشهای ارزشیابی سهام
ارزش اسمی
ارزش برای مالک
ارزش دفتری
ارزش بازار
ارزش منصفانه
ریسک
ریسک نوسان نرخ بهره
ریسک بازار
ریسک تورمی
ریسک تجاری
ریسک مالی
ریسک نقدینگی
ریسک نرخ ارز
ریسک کشور
بازده
بازده واقعی
بازده سرمایه گذاری در دارایی مشهود
بازده سرمایه گذاری در دارایی مالی
بازده مورد انتظار
بازده پرتفوی
رابطه بین ریسک و بازده
مدل CAPM
اهرمها
درجه اهرم عملیاتی
درجه اهرم مالی
درجه اهرم اقتصادی
مدل RACAPM
مدل ACAPM
مدل RCAPM
مدل CCAPM
پیشینه و تحقیقات پیرامون
تحقیقات انجام شده پیرامون CCAPM
تحقیقات انجام شده پیرامون RACAPM
فصل سوم روش اجرای تحقیق
مقدمه
روش تحقیق
مدل تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیر ها
رابطه بین ریسک نقدشوندگی و بازده مورد انتظار
بازده هرسهم
نرخ بازده بازار وبازده مورد انتظار بازار
مدل
نرخ بازده بدون ریسک
اهرمها
درجه اهرم عملیاتی
درجه اهرم مالی
درجه اهرم اقتصادی
اختلال اقتصادی
مدل CCAPM
متغیر های عملیاتی تحقیق
جامعه آماری
روش وابزارهای گردآوری اطلاعات
اعتبار و پایایی تحقیق پژوهش
اعتبار درونی
اعتبار بیرونی
پایایی
فصل چهارم تجزیه و تحلیل دادهها
مقدمه
روش تجزیه و تحلیل اطلاعات
فرضیه اصلی اول
فرضیه اصلی دوم
شاخص های توصیفی متغیرها
تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق
فرضیه اصلی اول
آزمون فرضیه فرعی اول
آزمون فرضیه فرعی دوم
فرضیه اصلی دوم
فصل پنجم نتیجه گیری و پیشنهادات
مقدمه
نتایج فرضیه اصلی اول
نتایج فرضیه اصلی دوم
پیشنهادها
پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های تحقیق
پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی
محدودیتهای تحقیق
پیوست ها
منابع و ماخذ
منابع فارسی
منابع لاتین
چکیده انگلیسی
دانلود پایان نامه مقایسه قدرت تبیین مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده 
22
چهارشنبه, 12 مهر 1396 12:18
306.45 KB
0